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下周一开盘价飞上天?科创板集合竞价怎么玩,手把手教你!

互联网金融笔记 07-19 阅读 1346

没有涨跌幅限制了,首批25只科创板新股的开盘价会不会“飞上天,和太阳肩并肩”?

下周一的9时15分,烧脑博弈就将开启,各位投资者是否清楚开盘集合竞价阶段的申报要点?新股触发临停后又该怎么申报?

对这些问题,或许仍有一些投资者搞不清楚。没关系,一文让你全都明白。

关键问题1:开盘集合竞价能随便申报吗?

科创板股票前5天不设涨跌幅,是不是开盘集合竞价就可以想报多高报多高了?

先看目前A股的规矩:

在新股上市首日,开盘集合竞价阶段的有效申报价格不得高于发行价格的120%且不得低于发行价格的80%;在开市期间的停牌阶段和收盘集合竞价阶段,有效申报价格不得高于发行价格的144%且不得低于发行价格的64%。

但是,科创板不一样了,上交所今年6月发布的《上海证券交易所科创板股票异常交易实时监控细则(试行)》的通知》明确:科创板股票不适用上述规定。

    

这是不是说,科创板集合竞价申报就没有任何限制了?

请注意,在上交所的科创板相关规则里,还有那么一句话:根据市场情况,本所可以调整科创板股票的有效申报价格范围。 

那么,券商的交易界面又是怎么设置的?

各家证券公司这周都在高频测试科创板交易系统,中部地区某券商的网金部门负责人介绍,目前公司的交易系统里还没有对集合竞价阶段的价格申报作出限制,但如果收到需要进行申报价格限制的通知,会立刻与系统开发商商讨解决方案。

说完了价再说说量。

集合竞价阶段,投资者在申报时,应通过限价委托方式,其单笔申报数量不小于200股、不超过10万股。

限价申报页面

策略:上海证券的资深投资顾问赵晓历表示,投资者在开盘集合竞价阶段进行申报,需要提前研究新股发行市盈率与行业可比平均市盈率的差距。

若差距不算大,在发行价的基础上加价30%进行申报属于安全范围;若市盈率显著高于行业平均市盈率,需要谨慎出价,避免追涨后股价回落造成损失。

在申报时,需要紧盯集合参考价和集合股数的变化,尤其是9时20分至9时25分的参考数据,以提高成交成功率。

关键问题2:开盘价会上天吗?

科创板的开盘价会开多高,中签和没中签的投资者想法肯定是不一样的。

投资者陈先生就担心:“万一开盘价上天了可咋办?我打新一个也没中,还想开盘买呢!”

沪上某中型券商的一位投资顾问表示,虽然没有严格限制开盘集合竞价阶段的申报范围,但是,集合竞价撮合的原则是可实现最大成交量的价格。而且上交所对开盘集合竞价阶段的异常情形会进行重点监控,投资者无需过度担心极端价格申报对开盘价造成显著影响。

回顾创业板首批28家企业上市首日的开盘情况可以看出,在市场化定价的背景下,新股上市首日开盘集合竞价阶段经过了激烈的博弈。

创业板首批上市企业中,华谊兄弟发行价28.58元/股,开盘价为63.66元/股,开盘价较发行价的涨幅高达123%,也是首批创业板上市企业中开盘溢价最高的股票。

开盘溢价幅度最低的一家公司为中元股份,其发行价32.18元/股,开盘价为47.00元/股,开盘价较发行价的涨幅为46%。

首日,这28只新股开盘价较发行价的平均涨幅为76.46%。

关键问题3:盘中临停时该如何申报?

在科创板新股上市后的前5个交易日,为防止开市初期过度投机等极端情况,上交所设计了临停机制来平抑波动,每次临停时间为10分钟。

那么,临停了还能继续申报吗?后悔了可以撤回申报吗?

答案是:统统可以!复牌时将对已接受的申报实行集合竞价撮合。

临停期间的申报有无价格限制呢?

答案是:开市期间临时停牌阶段的限价申报,不适用连续竞价阶段的报价限制。

科普一下,集合竞价时成交价格的确定原则:可实现最大成交量的价格;高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格;与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。集合竞价的所有交易以同一价格成交,该价格成为(临停后的)复牌价格。

策略:科创板新股不仅上市首日可能触发临停,上市前5日都可能出现临时停牌,因此投资者出价时需要格外谨慎。可以参考两个指标,一是科创板股票市盈率与行业平均市盈率相比是否已经发生较大偏离,二是新股的价格与发行价相比是否已发生较大偏离,当新股被爆炒时,投资者应该放弃出价或减量参与,以控制风险。

关键问题4:收盘后才能进行收盘定价申报吗?

科创板的盘后固定价格交易,顾名思义,就是在收盘后以固定价格即收盘价进行撮合成交的交易,是科创板交易的创新之处。

盘后固定价格交易的撮合成交时间为15时05分至15时30分,按照时间优先的顺序撮合成交。这意味着越早进行申报会越早获得成交,那在多早以前可以进行申报呢?

答案是:从9时30分起!意不意外?

上交所接受交易参与人收盘定价申报的时间为每个交易日9时30分至11时30分、13时至15时30分。在接受申报的时间内,未成交的申报可以撤销。单笔申报数量不小于200股,且不超过100万股,低于200股的需一次性卖出。

盘后交易界面

策略:虽然进行盘后固定价格申报可以撤单,但有市场人士认为,除非投资者完全没有时间在正常盘中交易时段盯盘,否则不建议过早挂单,可抓住收盘后的前几分钟进行申报,作为收盘集合竞价阶段未能成交的补救。

掌握了开盘集合竞价、盘中临停、盘后固定价格交易的申报奥秘,让我们一起静待科创板鸣锣开市吧!

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